Кому кредиты под 10-12% годовых?!... Кому кредиты?...

Быть или не быть. Вот в чем вопрос...

Могут ли кредиты для юридических лиц в новом году выдаваться по ставке 11-12%? Почему бы и нет? Со стороны все выглядит очень просто. Кризис уходит в историю, а это значит, на рынке кредитования должны происходить положительные события. А снижение ставок до такого низкого уровня, чем не событие? Но, есть ряд нюансов связанных с этими магическими цифрами ставок по кредитам.

Цифры и ставки

Согласно информации НБУ средняя ставка по кредитам всей банковской системы в гривне по итогам ноября 2010 года составила 12,8%. До заветных 11-12% рукой подать. Но все же, так называемая "средняя ставка" во многом носит обобщающий характер, и поэтому в другой информации НБУ по итогам ноября 2010 года средняя ставка по кредитам для юридических лиц составляет 13,2%. За 2010 год средние ставки по кредитам для юридических лиц уменьшились почти на 5 п.п. При этом, средняя ставка по кредитам для юридических лиц на срок до одного года составляет 11,7%, на срок от одного года до пяти лет 15,5%, а на срок больше пяти лет 15,4%. Картина более чем оптимистическая. Стоит еще напомнить, что общий кредитный портфель юридических лиц за одиннадцать месяцев 2010 года вырос на 13,6%.

Но все это произошло в условиях постоянного роста проблемных кредитов. На конец 2010 года общая сумма проблемных кредитов оценивается в 13%, а отдельные эксперты называют цифру до 40%.

Рост кредитования юридических лиц и снижение ставок в 2010 году во многом произошло "благодаря" замене валютных кредитов гривневыми, вследствие запрета на валютное кредитование. Банки вынуждены были пойти на переконвертацию валютных кредитов в гривневые и при этом по льготным ставкам, чтобы хоть как-то стимулировать должников погашать свои долги. Проблема старых "токсичных" кредитов была и остается в 2011 году, без ее решения о реальном возрождении кредитования не стоит и мечтать.

Где источник дешевых кредитов

В 2007 и начале 2008 года юридические лица могли получить кредит по ставке 11-12%, но только в валюте. Источником этих дешевых кредитов была валюта, которая поступала из-за рубежа в виде кредитов и других долговых обязательств украинских банков. После активной скупки украинских банков зарубежными компаниями, банки получили возможность привлекать зарубежные кредиты по ставкам 5-7% годовых, это позволило им без проблем удешевить валютные кредиты для юридических лиц. Но теперь возникает вопрос – где взять дешевую гривну для дешевых кредитов?

На привлечение депозитов по низким ставкам надеяться не приходится. В 2011 году ставки по депозитам еще снизятся, но вряд ли можно будет сагитировать население отдавать деньги в банк по ставке 5-7% годовых в гривне. На текущий момент, средние ставки по депозитам населения в гривне составляют 12,3%, а юридических лиц почти 11%.

Источником дешевых денег для кредитования может быть только НБУ. Формально в Украине учетная ставка 7,75%, но НБУ по этой ставке не рефинансирует банки. На текущий момент НБУ обещает дать банкам рефинансирование по ставкам 9,25-11,25% в зависимости от обеспечения. И это условия краткосрочного рефинансирования, долгосрочное будет значительно дороже. Поэтому тяжело представить, как банки будут получать от НБУ кредиты по ставке 12-14%, а выдавать кредиты по 11-12%. Другое дело, если НБУ начнет активно рефинансировать банки по ставке 7,25%. Вот тогда можно и подумать о кредитах для юридических лиц по ставке 11-12%. Без НБУ дешевые кредиты по получатся.

Кому это нужно

Низкие ставки по кредитам для юридических лиц это хорошо. Эти кредиты могут стать тем стимулом, которого так не хватает нашей экономике в послекризисный период. Но, дешевые кредиты захотят взять многие юридические лица, и если допустить, что источником этих дешевых кредитов будут деньги НБУ, то значит и следует допустить, что это создаст хорошие предпосылки к ускоренному росту инфляции. К настоящей инфляции, а не официальной. Дешевые кредиты в плюсе с ростом цен на бензин и продукты питания, а еще рост коммунальных услуг и платежей за электроэнергию и природный газ, это мощный стимул для ускоренного роста инфляции. При таком развитии событий, дай Бог, чтобы реальная инфляция не была бы больше 25% годовых. Но высокая инфляция это не только страшно:

- не стоит забывать, что высокий темп инфляции быстро обесценит гривну, а значит и старые "токсичные" долги бизнеса. Можно будет без проблем их списать на убыток, без особых потерь для бизнеса, как это было после кризиса 1998 года.

- высокая инфляция это хороший стимул для роста бизнеса, так как украинский бизнес ориентирован исключительно на сиюминутную и быструю прибыль. Зарабатывать миллионы десятилетиями, это не по-украински.

- за счет инфляции можно будет без проблем выполнить сбор налогов в госбюджет. Во всяком случае, номинальное количество налогов можно будет собрать без особых хлопот, особенно НДС. Другое дело, что придется что-то делать с ростом минимальной заработной платы и пенсий, но с этим можно повременить и до 2013 года.

Так, что сделать кредиты по ставкам 11-12% можно. Было бы только желание.